Criterios según la forma en que se generan flujos de caja
En contabilidad, los flujos de caja se clasifican según las actividades de la empresa que los generan, de acuerdo con el Plan General de Contabilidad (PCG) en España y estándares internacionales como las NIIF. Esto se refleja principalmente en el estado de flujos de efectivo, que divide los flujos en tres categorías principales para mostrar cómo la empresa genera y utiliza el efectivo:
- Actividades de explotación (operativas): Incluyen los flujos relacionados con las operaciones principales del negocio, como ventas, compras, pagos a proveedores, cobros de clientes, salarios y otros gastos operativos. Representan el núcleo de la generación de caja de la empresa.
- Actividades de inversión: Flujos asociados a la adquisición o venta de activos no corrientes, como inmovilizado material (maquinaria, edificios), inmovilizado intangible o inversiones financieras a largo plazo. Por ejemplo, la compra de un equipo genera un flujo negativo, mientras que su venta genera uno positivo.
- Actividades de financiación: Relacionados con la obtención o devolución de fondos de accionistas o prestamistas, como emisión de acciones, pago de dividendos, obtención de préstamos o su amortización.
Esta clasificación ayuda a evaluar la liquidez, solvencia y eficiencia operativa de la empresa. El criterio se basa en la naturaleza de la transacción y su impacto en el ciclo de negocio.
Valoración inicial
Cómo valoramos el tema de ventas y existencias
- Ventas: Se valoran al importe neto de la transacción, es decir, el precio de venta menos descuentos, bonificaciones y devoluciones, más cualquier ingreso accesorio (como transporte si se incluye). En el PCG, las ventas se reconocen cuando se transfiere el control del bien o servicio al cliente (principio de devengo), y se registran a valor razonable. Para existencias vendidas, el coste se determina por métodos como FIFO (primero en entrar, primero en salir), LIFO (último en entrar, primero en salir, aunque restringido en NIIF) o coste medio ponderado.
- Existencias (inventarios): Se valoran inicialmente al coste de adquisición (precio de compra más costes directos como transporte e impuestos no recuperables) o al coste de producción (materiales, mano de obra directa y costes indirectos variables/fijos asignables). El PCG exige que no se incluyan costes anormales o ineficiencias. Posteriormente, se valoran al menor entre coste y valor neto realizable (precio de venta estimado menos costes de terminación y venta), para evitar sobrevaloraciones.
Valoración inicial: valor de adquisición o coste de producción
Sí, la valoración inicial de los activos (como inmovilizado o existencias) es al coste histórico:
- Valor de adquisición: Precio pagado más costes directamente atribuibles (transporte, instalación, aranceles, etc.), menos descuentos.
- Coste de producción: Incluye materiales directos, mano de obra directa y una porción sistemática de costes indirectos (como depreciación de fábrica).
Hay una regla clave: principio de correlación de ingresos y gastos (también llamado principio de devengo o matching principle). Un bien no genera ingreso hasta que se vende o usa, y no puede generar gasto si no está correlacionado con un ingreso. Por ejemplo, el coste de un activo se amortiza o deprecia a lo largo de su vida útil para matching con los ingresos que genera. Esto impacta en el PCG, ya que asegura que los estados financieros reflejen fielmente la realidad económica, evitando distorsiones en el resultado del ejercicio.
Amortización
Fórmula de interés compuesto
El interés compuesto se calcula con la fórmula:
Donde:
- ( A ): Monto final (capital más intereses).
- ( P ): Principal (capital inicial).
- ( r ): Tasa de interés anual (en decimal).
- ( n ): Número de veces que se compone el interés por año.
- ( t ): Tiempo en años.
Por ejemplo, si inviertes 1.000 € a un 5% anual compuesto mensualmente (( n = 12 )) durante 2 años:
A = 1000 \left(1 + \frac{0.05}{12}\right)^{12 \times 2} \approx 1104.71 € \]
Esto se usa en préstamos, inversiones o amortizaciones financieras para calcular el valor futuro.
Concepto de amortización
La amortización es una corrección del valor del inmovilizado (activos fijos) posterior a su alta en el balance. Representa la pérdida sistemática de valor del activo a lo largo del tiempo, reflejando la depreciación por funcionamiento (uso normal) y por obsolescencia (tecnológica o de mercado). Es interesante porque, aunque un activo llegue a valor contable cero (totalmente amortizado), puede seguir produciendo ingresos si aún es útil operativamente —en ese caso, no se amortiza más, pero se evalúa si hay deterioro.
Hay que considerar:
- Vida útil: Período estimado durante el cual el activo generará beneficios económicos. Se basa en factores como uso esperado, mantenimiento y avances tecnológicos (puede revisarse anualmente).
- Valor residual: Valor estimado de venta al final de la vida útil, neto de costes de disposición.
- Valor amortizable: Coste inicial menos valor residual.
- Método de amortización: Lineal (cuota constante), degresivo (acelerado, como suma de dígitos o doble saldo decreciente), por unidades de producción (basado en uso real), etc. El PCG prefiere métodos que reflejen el patrón de consumo de beneficios.
Deterioro
Hay que anotar el deterioro si el importe neto contable (coste menos amortización acumulada) es mayor que el valor recuperable. El valor recuperable es el mayor entre:
- Valor razonable menos costes de venta.
- Valor en uso: Valor actual neto (VAN) de los flujos de caja futuros esperados, descontados a una tasa adecuada (fórmula de VAN: ( VAN = \sum \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - I_0 ), donde ( CF_t ) son flujos de caja en período t, r es tasa de descuento, ( I_0 ) inversión inicial).
Si hay deterioro, se registra una pérdida para ajustar al valor recuperable.
El fondo de comercio (goodwill)
Solo se contabiliza si procede de una adquisición onerosa (compra de empresa o combinación de negocios), representando el exceso pagado sobre el valor neto de los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos. No se amortiza sistemáticamente (según NIIF 3 y PCG adaptado), sino que se somete a pruebas anuales de deterioro. No se reconoce goodwill generado internamente.
Instrumentos financieros
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra. Por ejemplo:
- Un préstamo es un activo financiero para el prestamista (banco), ya que representa un derecho a recibir efectivo futuro (principal + intereses).
- Para el prestatario (empresa), es un pasivo financiero, ya que obliga a pagar efectivo futuro.
Los activos financieros se clasifican en el PCG como: a coste amortizado (préstamos, depósitos), a valor razonable con cambios en resultados (acciones cotizadas), o a valor razonable con cambios en otro resultado global integral. Se valoran inicialmente a valor razonable (precio pagado), y posteriormente según la categoría, considerando intereses, deterioros o variaciones de mercado.
AF a coste amortizado se negocia en un
los instrumentos son pasivos finacioereo en us totialidad